Bitcoin ETF: Next filing towards SEC comes from Fidelity

This week there are again new very prominent applications for a Bitcoin ETF to report. In addition to Goldman Sachs, the giant among asset managers – Fidelity – is also starting an attempt.

A subsidiary of the investment giant Fidelity is the next candidate to try it with an application for a Bitcoin ETF at the US Securities and Exchange Commission (SEC). On Wednesday, the Bitcoin Future corresponding Form S-1 was filed with the authority. At its core, the application seeks approval for the „Wise Origin Bitcoin Trust“, an exchange-traded fund with several ties to Fidelity. This is of course noteworthy in that Fidelity is one of the world’s largest asset managers.

Fidelity affiliates serve as the fund’s sponsor, administrator, custodian and trustee, according to the filing. The fund would track the performance of Fidelity’s Bitcoin Index. Peter Jubber, the managing director of Fidelity Digital Funds, would serve as president of the trust.

Fidelity also has crypto-friendly reputation

Fidelity had already published a sensational study on Bitcoin last autumn. It predicted that constantly falling bond yields and the expansive monetary policy of central banks would encourage many large asset managers to make investments in Bitcoin.

In addition, Fidelity was one of the first large asset managers to get involved with crypto stocks. In 2014, they began mining Bitcoin and Ethereum (ETH). In the same year, Abigail Johnson took over as CEO of the company from her father. Given Fidelity’s importance for the US capital market, the pressure on the SEC to approve the application for the first Bitcoin ETF is increasing.

And that, in turn, could have an impact on the countless other Bitcoin ETF applications that have been received by the SEC in recent weeks and months.

ZenGo adere ao programa Visa Fast Track para tirar do chão o cartão Crypto não-custodial

Os grandes operadores de pagamentos podem estar mergulhando seus dedos dos pés em criptografia pela primeira vez, mas isso faz parte do programa Fast Track da Visa desde pelo menos 2019.

Anunciado na terça-feira, a Visa convidou o provedor de carteiras de ativos digitais ZenGo para seu programa Fast Track. A empresa espera usar o programa, que tem fama de campeão da Bitcoin’s Lightning Network para Bitcoin Revolution e recompensa o aplicativo Fold, para ajudar a lançar um cartão de pagamento criptográfico integrado para os EUA no início de 2021.

Os aplicativos criptográficos são o sabor do mês, com o PayPal juntando-se à Square, Robinhood, Revolut e Ziglu, que estão todos competindo neste espaço. Ouriel Ohayon, CEO da ZenGo, falou sobre o aspecto não-custodial do cartão Visa-backed, o que, segundo ele, o diferencia do PayPal.

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„Essas outras ofertas são apenas um gosto meio-vanilla do que é criptográfico porque elas só permitem que você tenha um IOU sobre uma moeda criptográfica“, disse Ohayon em uma entrevista. „Esta é a única que está ligada a uma carteira controlada pelo usuário onde os usuários têm o controle de seus fundos e os fundos estão em cadeia“.

A Visa vê claramente o valor em associar serviços criptográficos a cartões plásticos, tendo acabado de amarrar um negócio envolvendo o mercado de ativos digitais Paxful. Enquanto isso, a Coinbase também está lançando seu cartão de débito criptográfico Visa-branded nos Estados Unidos no início do próximo ano.

Leia mais: Coinbase lançará cartão de débito criptográfico nos EUA para despesas de varejo

O cartão de pagamento ZenGo permite aos usuários converter sua moeda criptográfica em fiat para que possa ser gasto na rede Visa e retirado dos caixas eletrônicos. A carteira usa uma técnica inteligente chamada computação multipartite (MPC), que quebra chaves criptográficas longas e pode ser aproveitada para criar uma experiência de usuário mais propícia. Segundo a ZenGo, o MPC evita que os clientes tenham que anotar chaves privadas ou lembrar senhas, e os protege mesmo que seu telefone seja perdido ou roubado.

„Como a rede preferida para carteiras de moeda digital, estamos entusiasmados em ajudar os inovadores fintechs como a ZenGo a aproveitar o valor da rede da Visa“, disse Cuy Sheffield, chefe de criptografia da Visa, em uma declaração. „Através do programa Fast Track, podemos apoiar a ZenGo com acesso aos especialistas, tecnologia e recursos da Visa para escalar com eficiência“.

 

Quando se trata de integrar criptografia com uma rede de comerciantes ou infra-estrutura de pontos de venda de pagamentos, os cartões Visa-backed não são notavelmente diferentes da reivindicação do PayPal sobre a conexão com cerca de 20 milhões de comerciantes on-line. Ambas as ofertas envolvem a conversão de crypto em fiat para fazer uma transação.

Mas o aplicativo ZenGo é muito mais sobre a utilidade atual do que sobre especulações futuras, disse Ohayon.

„Vemos um número crescente de pessoas que querem usar a moeda criptográfica para suas vidas diárias“, disse ele. „Só ir e comprar alguns de Robinhood para especular não é o que eles querem“. Temos agentes imobiliários que são pagos em moedas criptográficas, temos fotógrafos, DJs, trabalhadores independentes de todos os tipos. Esses caras querem poder gastá-lo“.

Wilshire Phoenix möchte einen Bitcoin-Rohstoff-Trust lancieren, der ähnlich strukturiert ist wie Grayscale.

WisdomTree schlug einen Rohstoff-ETF vor, der eine 5%ige Zuteilung an BTC hat.

Das institutionelle Interesse an Bitcoin besteht nach wie vor, und diese Gelder könnten dazu beitragen, weitere Kapitalzuflüsse an die BTC zu erhalten.

Es gibt nun zwei neue Versuche, ein börsengehandeltes Bitcoin-Produkt von der SEC genehmigen zu lassen. Doch im Gegensatz zu früheren Versuchen der ETF verfolgen die vorgeschlagenen Fonds einen regulierungsfreundlichen Ansatz.

Institutionen zielen auf Bitcoin

Der Blockbuster 2020 von Grayscale hat das institutionelle Interesse an Bitcoin erneuert. Da Grayscales Multi-Crypto-Treuhandgeschäft mit einem absurden Aufschlag gehandelt wird, gibt es von Seiten der amerikanischen Investoren eine Nachfrage nach börsengehandelten Bitcoin-Produkten.

WisdomTree und Wilshire Phoenix versuchen, frische börsengehandelte Produkte von der SEC genehmigen zu lassen. Wilshire Phoenix ist in der Bitcoin-Gemeinschaft für seine früheren Versuche bekannt, eine Bitcoin ETF genehmigt zu bekommen.

Diesmal hat der Vermögensverwalter einen etwas regulierungsfreundlicheren Plan ausgearbeitet.

Anstatt einer ETF versucht Wilshire Phoenix, einen Bitcoin Commodity Trust zu gründen. Damit würde Wilshire gegen den 4 Milliarden Dollar schweren BTC-Trust von Grayscale antreten.

Auf der anderen Seite strebt WisdomTree eine ETF an, aber wieder einmal mit einer regulierungsfreundlichen Wendung.

Anstelle eines „out and out“ Bitcoin ETFs wird WisdomTree nur 5% des Gesamtfonds der BTC zuweisen. Der Rest verteilt sich auf Energie, Metalle und Agrarrohstoffe, berichtete Coindesk. Der Fonds wird als Rohstoffstrategiefonds kategorisiert werden.

Wertangebot von Bitcoin stark angewachsen

Die Klassifizierung von Bitcoin lehnt sich an die eines Rohstoffs an, wobei sich die US-Regulierungsbehörden darauf geeinigt haben, dass es in den Zuständigkeitsbereich der Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) fallen sollte. In gewisser Weise ist die Ergänzung dieses Portfolios durch die BTC also sinnvoll, insbesondere für Regulierungsbehörden.

Von den ETF-Vorschlägen, die von der SEC rundheraus abgelehnt wurden, bis hin zum weltweit leistungsstärksten Hedgefonds, der mit Bitcoin-Futures handelt, hat der digitale Vermögenswert in nur zwei Jahren einen weiten Weg zurückgelegt.

Auch das institutionelle Narrativ wird von Tag zu Tag stärker. Die Bitcoin-Futures und -Optionen von CME haben im Jahr 2020 ein rasantes Wachstum erlebt. Mehrere Oldtimer, wie Paul Tudor Jones und Robert Kiyosaki, haben das Wertangebot von Bitcoin schätzen gelernt.

Und obwohl Bitcoin seit März 2020 eine hohe Korrelation zu Aktien aufweist und damit kämpft, seinem Status als sichere Anlage gerecht zu werden, sehen die Anleger Bitcoin angesichts der Wirtschaftslage nach wie vor als lohnende Investition an.